トルコリラのスワップポイントは、現在過去最高の水準となっておりトレイダーズ証券のみんなのFX、LIGHTFXを利用すればなんと120円に。
この水準がキープされればかなり高い利回りが期待できますが、このスワップポイントは今後も維持されるのでしょうか?そこで、過去からのトルコリラのスワップポイントの推移について今回は調べてみました。
トルコリラの特徴は?
トルコは人口構成が若く、将来にかけて労働力人口の増加が予想されることや地理的に欧州とアジア、中東に隣接して交易等の中継地になることから、中期的に高い経済成長力を有する新興国です。
トルコリラの最大の魅力は、高い政策金利によって、スワップポイントの収益を狙うことのできる通貨であることです。政策金利はなんと24%と、同じく高金利である南アフリカの6.75%、ニュージーランドの1.75%、ドルの2.25%と比べても相対的に高い水準となっています(2019年3月31日時点)。
一方で、政策金利の高さは、インフレ率が高いことでもあるため、購買力平価の観点からトルコリラに不利に働きます。
トルコ中央銀行(TCMB)のインフレ目標は5%(上下2%が許容範囲)ですが、2016年4月の消費者物価上昇率は前年比6.57%となり依然として高いインフレ率となっています。
また、トルコは慢性的な経常赤字で、国内の資金需要を満たすために、外国からの資金流入に依存しています。そのため、先進国の金融政策の変化など、グローバルな資金流れに影響を与える要因によって、相場変動が大きくなる傾向にあります。
中長期的にみれば、トルコリラは対先進国通貨で下落基調にあり、2013年5月にバーナンキ米FRB議長(当時)が米国の金融緩和縮小の可能性に言及した、いわゆる「バーナンキ・ショック」に際して、トルコリラは、ブラジルレアル、インドルピー、インドネシアルピア、南アフリカランドとともに、資金流出懸念から株式や通貨が大幅に売られました。
2015年8月のチャイナショック後はさらなる下落を続け、2016年5月に過去最安値となる35.72円を記録、現在はさらに下げて20円前後の水準となっています。
トルコリラの為替動向
トルコリラ/円の月足チャート
実際のトルコリラの為替のチャートを見てみると、このように長期的にトルコリラは下落傾向にあり、ここ数年では上昇トレンドはほとんど来ていないのがわかりますね。
したがって、トルコリラがどこの時点で底値になるかを見極める必要があります。
トルコリラの変動要因とは?
主な上昇要因
国際情勢 | 中東の緊張緩和、ロシア・ウクライナ情勢の安定 |
---|---|
政治 | 政局の安定 |
金融政策 | 金融引き締め(観測の高まり) |
経済指標 | 外国人観光客や経常収支などの経済指標が市場予想を上回る良い数字の場合 |
主な下落要因
国際情勢 | 地政学リスクの高まり、欧米諸国との対立 |
---|---|
政治 | 専制政治に対する国民の反発、要人発言 |
金融政策 | 金融緩和(観測の高まり) |
経済指標 | 消費者物価などの指標が市場予想を下回る悪い数字の場合 |
※上昇要因・下落要因は現在の環境による一般的な目安であり、市場の注目度や見方により真逆の値動きになることがあります。
トルコの概要
国・地域名 | トルコ共和国(Republic of Turkey) |
---|---|
首都 | アンカラ |
位置 | 北緯39度52分 東経32度52分(アンカラ) |
面積 | 78万0,576km2 |
人口 | 7,774万人(2015年IMF推計) |
主要言語 | トルコ語 |
スワップポイントとは?
スワップポイントとは、金利が異なる2種類の通貨の取引の際の「通貨間金利差調整分」のことをいいます。
例えば、日本円は金利0.1%というのが平均的な金利で、銀行などでお金を預けた際に0.1%の金利がつくことはイメージができるかと思います。
一方で「トルコリラ」では、24%の金利がつきます。
その場合に、日本円とトルコリラの通貨取引をする際に金利差が23.9%発生します。この金利差を「スワップポイント」と呼ぶのです。
トルコリラ円スワップ比較!2013年〜2018年の推移をみてみる
FX会社ごとにスプレッド、スワップポイント、最小取引通貨単位、スワップポイントのみの引き出し可否は異なっています。
スワップポイントは、各社とも高いスワップポイントを提供しています。一見するとあまり大きな違いには見えませんが、通貨量が増えて、長期運用した時に大きく変わってきます。
GMOクリック証券 (くりっく365) | ヒロセ通商 (LION FX) | サクソバンク証券 | GMOクリック証券 (FXネオ) | みんなのFX (トレイダーズ証券) | |
2013年 | – | 7956円 | – | – | – |
2014年 | – | 20602円 | – | – | – |
2015年 | – | 33827円 | – | – | – |
2016年 | 33477円 | 41975円 | – | – | – |
2017年 | 33191円 | 33090円 | 31184円 | – | – |
2018年 | 38071円 | 32350円 | 35133円 | 30138円 | – |
※トルコリラ円を1万通貨保有した場合
※赤字は該当年で一番高いスワップポイントを示しています
※みんなのFXは2018年からトルコリラ円のサービス開始です
2013年〜2018年のスワップポイントと年利の推移は?
2013年当時はトルコリラのスワップポイントを扱うFX会社はまだ少なくヒロセ通商で年間7956円でした。これが2014年から急激に上昇。
その時の一番高いFX会社のスワップポイントで比較すると、
2015年 33827円
2016年 41975円
2017年 33191円
2018年 38071円
となっており、単純にスワップポイントのみで比較すると2015年以降は横ばいになっているように見えますよね。
しかしながら、為替を勘定にいれると、同じ1lotを購入するためには必要な金額は、
2015年 約510,000円(年利6.4%)
2016年 約410,000円(年利10%)
2017年 約330,000円(年利10%)
2018年 約300,000円(年利13%)
*それぞれ1月1日時点の為替で購入した場合
と、なり、年利は上昇しているのがわかりますね。
2018年以降の流れ
FX会社 | みんなのFX (トレイダーズ証券) | GMOクリック証券 (くりっく365) | サクソバンク証券 | ヒロセ通商 (LION FX) | GMOクリック証券 (FXネオ) |
2018年3月 | 2922円 | 2680円 | 2553円 | 2459円 | 2400円 |
2018年4月 | 3025円 | 2975円 | 2358円 | 2337円 | 2650円 |
2018年5月 | 2749円 | 2604円 | 2434円 | 2701円 | 2312円 |
2018年6月 | 3176円 | 3160円 | 2883円 | 2598円 | 2438円 |
2018年7月 | 3091円 | 2959円 | 2885円 | 2801円 | 2434円 |
2018年8月 | 3340円 | 3714円 | 2692円 | 2666円 | 2223円 |
2018年9月 | 2845円 | 2734円 | 2728円 | 2313円 | 1849円 |
2018年10月 | 3650円 | 3666円 | 3484円 | 3174円 | 3007円 |
2018年11月 | 3560円 | 3722円 | 4102円 | 3061円 | 3050円 |
2018年12月 | 4035円 | 4158円 | 4172円 | 3100円 | 3055円 |
2019年1月 | 3454円 | 3483円 | 3099円 | 3012円 | 2409円 |
2019年2月 | 3416円 | 3480円 | 3116円 | 2679円 | 2404円 |
直近1年の 合計 スワップポイント | 39263円 | 39235円 | 36506円 | 32901円 | 30231円 |
年間金利 | 18.80% | 18.79% | 17.48% | 15.76% | 14.48% |
スプレッド | 1.7銭 原則固定 | 5.3銭 | 2.1銭 | 1.9銭 原則固定 | 1.9銭 |
最小取引単位 | 1000 | 10000 | 5000 | 1000 | 10000 |
※トルコリラ円を1万通貨保有した場合
※赤字は該当月 or 該当年で一番高いスワップポイントを表示
※年間金利はレバレッジ1倍・1トルコリラ=20.88円で計算
トルコリラ円のスワップポイントだけで生活していくには、いくら資金が必要なのか計算してみましょう。
トルコリラは値動きが大きいため、急激な変動でロスカットされてしまわないためにレバレッジは高くても2倍程度、かつ資金を分散して常に証拠金に余裕を持った状態で運用する必要があります。
例えば、1トルコリラ24円の時にレバレッジ2倍で買いポジションを持った場合、トルコリラの底値である18円をさらに下回る1トルコリラ12円程度まで下落しない限りロスカットされることはありません。
しかし、そのような可能性もないわけではないため、ドルコスト平均法などを利用して、複数回に分けてリスクを分散しながら購入するなどを検討しましょう。
レバレッジはできれば1.5倍までに押さえておくことが望ましいです。
スワップポイント(金利差)がいくら貰えるか計算
まず、トルコリラ円で得られるスワップポイントはいくらになるか見ていきます。
最も高いスワップポイントでトルコリラ円のスワップを計算した場合のシミュレーションとなります。
月36万円のスワップポイントを受け取る場合
1日のスワップポイントが120円、取引通貨量を100万通貨とした場合、1日で12,000円の金利が得られます。
そして、一カ月後に360,000円、一年後に4,320,000円得られることになります。
また、年間利回りは、1トルコリラを24円、スワップポイントを120円で計算した場合、約36%になります。
ただし、実際の利回りには為替変動も含めることに注意してください。
運用日数 | スワップポイント |
---|---|
1日 | 12,000円 |
1ヵ月 | 360,000円 |
1年 | 4,320,000円 |
3年 | 12,960,000円 |
5年 | 21,600,000円 |
10年 | 432,000,000円 |
レバレッジと必要証拠金を計算する
レバレッジ2倍でトルコリラ円を1万通貨購入する場合、必要証拠金は約12万円です。
1トルコリラ24円 × 10,000通貨 ÷ 2倍 = 120,000
先ほど、月36万円のスワップポイントを受け取るには100万通貨が必要とわかりましたので、必要証拠金は約1200万円となります。
毎月に受け取りたいスワップの金額に応じて、もう少し細かく必要資金を見ていくと次のようになります。
毎月のスワップ | 必要資金 | レバレッジ |
---|---|---|
月50万円 | 約2656万円 | 2倍 |
月30万円 | 約1600万円 | 2倍 |
月20万円 | 約1066万円 | 2倍 |
月10万円 | 約533万円 | 2倍 |
トルコリラ円スワップポイントで最適なレバレッジは?
レバレッジはトルコリラ円の最大下落率を推測し、ロスカットされないよう設定するべきです。
トルコリラ円のスワップポイント投資では、中長期保有をするためその間に為替が大きく変動する可能性があります。したがって、過去の実績から1年間の最大下落率を参考にレバレッジを決定します。
2014年 | 2015年 | 2016年 | 2017年 | 2018年 | |
最大下落率 | 20.6% | 25.6% | 25.8% | 15.7% | 48.5% |
ロスカット されない レバレッジ水準 | 4.9倍以下 | 3.9倍以下 | 3.9倍以下 | 6.3倍以下 | 2.1倍以下 |
2018年の最大下落率が1番高く、ロスカットされないレバレッジ水準が2.1倍以下でした。